Beslutet från Israels säkerhetskabinett var enhälligt om ett ”ömsesidigt och villkorslöst” eldupphör för striderna mot Gaza.
”Vi har uppnått våra krigsmål, tillfogat Hamas stor skada och återupprättat vår avskräckningsförmåga gentemot organisationen”, skrev de i kommunikén.
Hamas bekräftade vapenvilan och Ali Barakeh, en företrädare för Hamas, kallar det ”en förlust för Netanyahu och en seger för det palestinska folket”, enligt nyhetsbyrån AP.
På gatorna i Gaza utbröt glädjescener med tutande bilar och vajande palestinska flaggor, uppger SVT.
Egyptens säkerhetstjänst medlade i överläggningarna och beslutet om vapenvila kommer efter hårt internationellt tryck, som växt de senaste dagarna från framförallt USA och president Joe Biden.
Sent på torsdagskvällen uttryckte Biden i ett tal sitt stöd för Israels rätt att försvara sig mot raketattackerna, men lovade även at bidra med humanitär hjälp till den utsatta befolkningen i Gaza.
Men frågorna som utbröt den senaste striden kvarstår ännu.
Israel och premiärminister Benjamin Netanyahu lovar ingenting till Hamas i konflikten om Jerusalem och den omstridda stadsdelen Sheikh Jarrah i den östra, ockuperade, delen av staden. Om Israel avstår från att vräka de palestinier som bor i kvarteret lär det ses som en eftergift till Hamas. Om de istället genomför vräkningarna så lär Hamas svara med nya attacker.
Det krävs inte mycket för att vapenvilan ska falla, menar Anders Persson, Mellanösternexpert och statsvetare vid Linnéuniversitetet.
– Det finns en överhängande risk att den inte blir långvarig och att vi kommer tillbaka till en eskalering som tidigare, säger han till SVT.